Geopolitički razvoj događaja poremetio je brodarsku industriju; neki prijevoznici razmatraju rute Crvenog mora
U iznenađujućem preokretu događaja, nekoliko brodarskih kompanija pokušava obnoviti usluge duž rute Crvenog mora, signalizirajući promjenu u odgovoru na povećane geopolitičke rizike u regiji. Mnoga vanjskotrgovinska preduzeća su naučila iz izazova koje je predstavljala pandemija COVID-19, koristeći finansijske instrumente poput zaštite od rizika kako bi ublažili rizike.
Dana 22. decembra, glavni fjučers ugovor za Freight Index (Euro Route), EC2404, dostigao je dnevni limit peti uzastopni trgovački dan, zatvorivši se na 1391,2 boda, što predstavlja porast od 14,99%. Ovaj porast, koji je premašio 50% u posljednjih pet dana, izazvan je neočekivanim geopolitičkim događajima koji su uzrokovali brz i intenzivan porast spot cijena vozarina na tržištu, što je potom uticalo na fjučers tržište.
Nakon puštanja na tržište istog dana, Šangajska brodarska berza je objavila prilagođavanja naknada za trgovanje fjučers ugovorima za Freight Index (Euro Route) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), koja stupaju na snagu 25. decembra, s transakcijskim naknadama utvrđenim na 0,006% iznosa transakcije i naknadama za zatvaranje pozicija unutar dana na 0,012% iznosa transakcije.
Viši analitičari pripisuju nedavne fluktuacije cijena fjučersa za Freight Index (Euro Route) neočekivanim geopolitičkim događajima koji uzrokuju značajan i brz porast spot tržišnih stopa.
U najnovijem sedmičnom izvještaju Šangajske brodarske berze istaknuto je značajno povećanje troškova transporta na tržištu brodarstva između Azije i Evrope zbog prijetnji oružanim napadima u regiji Crvenog mora. To je dovelo do toga da velike kompanije za kontejnerski prijevoz koje posluju na ruti Azija-Evropa najave preusmjeravanja, što je rezultiralo značajnim povećanjem udaljenosti i troškova brodarstva, uz smanjenje efikasnosti prometa brodova.
Prepoznajući potencijalni utjecaj na tržište, glavni prijevoznici su prošle sedmice značajno podigli svoje tržišne kotacije. Dana 22. decembra, tržišne cijene za izvoz iz Šangaja u Evropu i mediteranske osnovne luke iznosile su 1497 dolara po FEU i 2054 dolara po TEU, što predstavlja povećanje od 45,5% odnosno 30,9%.
Dana 25. decembra, analitičari su podijelili istraživački izvještaj u kojem se ističe značajna volatilnost na tržištu. Naglasili su utjecaj poremećaja u Crvenom moru na brodske rute, stvarajući potencijal za nedostatak brodskih kapaciteta na ruti Azija-Evropa u kratkom roku.
Kao odgovor na tržišna očekivanja o nastavku povećanja vozarina, izvori s platforme Yun Qu Na obavijestili su novinare da su neki brodari otvorili rezervacije za letove do Crvenog mora. Polazak za ove letove planiran je za kraj decembra, a vozarine će se udvostručiti.
Potvrđujući ovaj razvoj događaja, saopštenja od 25. decembra spominju da se, u skladu s inicijativom "Čuvari prosperiteta", kompanije pripremaju za obnavljanje operacija duž rute istok-zapad kroz Crveno more. One formulišu planove za što raniji prolaz prve grupe plovila, podložno operativnoj izvodljivosti.
Analitičari vjeruju da bi ova odluka mogla promijeniti prethodna predviđanja o nedostatku kapaciteta nakon marta, potencijalno ubrzavajući rebalansiranje brodarskih kapaciteta.
Dok su procjenjivale direktan uticaj ove odluke, kompanije su naglasile svoju posvećenost predvidljivosti za kupce i efikasnosti lanca snabdijevanja. Međutim, napomenule su da uprkos trenutnim sigurnosnim mjerama, ukupni rizik u regiji nije eliminisan. Kompanije su izjavile da će, ako sigurnost članova posade bude ugrožena, ponovo procijeniti situaciju i pokrenuti planove preusmjeravanja.
Nakon ove vijesti, 25. decembra, svi terminski ugovori za Freight Index (Euro Route) doživjeli su nagli pad, pri čemu su ugovori pali za više od 8%.
Više institucija je primijetilo slabljenje pozitivnog raspoloženja na tržištu, što je dokazano smanjenjem otvorenih pozicija za sve ugovore i primjetnim smanjenjem pozicija. Uprkos zatvaranju sa smanjenim gubicima, visoki obimi trgovanja ukazuju na značajnu divergenciju na tržištu, što otežava predviđanje trenda u kratkom roku.
Kako bi upozorila učesnike na tržištu, Šangajska berza terminskih ugovora (Shanghai Futures Exchange) izdala je 25. decembra dva saopštenja, kojima se prilagođavaju omjeri marži i ograničenja cijena za terminske ugovore na Freight Index (Euro Route). Ove mjere su imale za cilj podsjetiti trgovce da razborito procijene kratkoročni utjecaj nepredviđenih događaja na spot cijene tereta i da se uključe na terminska tržišta s racionalnom kontrolom pozicije.
Nakon manjeg povlačenja, 26. decembra, glavni fjučers ugovor za Freight Index (Euro Route) se stabilizovao i nastavio uzlazni trend, dostigavši dnevni limit sa porastom od 16,99%.
Analiza analitičara naglašava potrebu praćenja stvarne efikasnosti izvršenja pratnje u Crvenom moru, potencijalnog gubitka efikasnosti prolaza u poređenju s normalnim nivoima i da li će se prošireni troškovi osiguranja dodatno prenijeti na brodare nizvodno.
Usred tekućih dešavanja, zaključno sa 25. decembrom, nijedan drugi prevoznik nije slijedio primjer u ponovnom uspostavljanju ruta Crvenog mora. Prema podacima kompanije Yihailan, tranzit kontejnerskih brodova kroz Mandebski moreuz značajno je smanjen od 15. decembra, pri čemu je i broj plovila i pojedinačna tonaža zabilježila značajan pad.
Odabir duže rute oko Rta dobre nade, iako produžava trajanje putovanja, je besplatan, za razliku od Sueskog kanala, koji naplaćuje cestarinu. Uprava Sueskog kanala izvijestila je da je 2022. godine kanalom prošlo približno 23.000 plovila, ostvarivši oko 8 milijardi dolara prihoda od cestarine. Sa prosječnom cestarinom od 347.000 dolara po plovilu, ovaj trošak nastavlja rasti svake godine.
Vrijedi napomenuti da Sueski kanal značajno doprinosi egipatskoj ekonomiji, čineći oko jedne trećine ukupnog ekonomskog proizvoda zemlje. Puni ekonomski uticaj nedavnog poremećaja u kanalu tek treba da se procijeni.
Prethodni incident s blokadom Sueskog kanala istakao je ranjivost globalne trgovine i lanaca snabdijevanja. Iako je utjecaj nedavnog napada na brod manji nego kod ranijeg događaja, kritična čvorišta poput Sueskog i Panamskog kanala, ako budu poremećena, i dalje mogu imati značajan utjecaj na globalnu trgovinu.
Analitičari ističu da preusmjeravanje brodova oko južnog vrha Afrike stvara dodatne troškove od milion dolara po putovanju i 7-10 dana putovanja. To je dovelo do primjetnih fluktuacija međunarodnih cijena nafte.
Kako izvještava Shanghai Securities News, međunarodne cijene nafte su se oporavile od eskalacije napetosti u Crvenom moru. Cijena sirove nafte WTI porasla je za skoro 7% na 73,49 dolara po barelu, dok je cijena sirove nafte Brent također porasla za skoro 7% na 78,89 dolara po barelu zaključno s zatvaranjem berze 22. decembra, dostigavši nove maksimume od 5. decembra.
Međutim, u poređenju s utjecajem izraelsko-palestinskog sukoba iz oktobra, trenutni rast cijena nafte ukazuje na viši nivo racionalnosti na tržištu. Iako blokada Crvenog mora može povećati troškove transporta za neke tankere za naftu, nije značajno uticala na osnove tržišta nafte. Budući da Jemen i Izrael nisu glavne zemlje proizvođači nafte, malo je vjerovatno da će poremećaj uticati na proizvodnju nafte na Bliskom istoku. Osim toga, većina izvoza nafte s Bliskog istoka zavisi od Hormuškog moreuza, tako da bi, sve dok ta brodska ruta ostane otvorena, trebao postojati minimalan utjecaj na osnove globalnog tržišta nafte i trgovinske obrasce.
Analitičari sugeriraju da se iz srednjoročne perspektive, kako se situacija približava rješenju, očekuje da će smirivanje napetosti u prvom kvartalu sljedeće godine postepeno smiriti naknadne utjecaje na lance snabdijevanja, brodarstvo i cijene roba.
Zaključno, geopolitički razvoj događaja u Crvenom moru podstakao je promjene u brodarskoj industriji, pri čemu neki prijevoznici razmatraju ponovno uspostavljanje ruta. Iako ova odluka može promijeniti prethodna tržišna očekivanja, ukupni utjecaj na globalnu trgovinu, lance snabdijevanja i cijene nafte ostaje neizvjestan. Analitičari savjetuju oprez, naglašavajući potrebu za razboritom procjenom kratkoročnih poremećaja i racionalnim sudjelovanjem na tržištu terminskih ugovora.
Vrijeme objave: 27. decembar 2023.